資産をどのように配分するか?グリーンコーナー「アセットアロケーション戦略概説」コースの体験談
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序文
私は近年、人生のファイナンシャルプランニングについて考えるようになったので、書籍（『投資で一番大切なこと』（https://lihi1.cc/daCSM）など）を読むだけでなく、Excelの表を使って管理すること（『【プロジェクトマネジメントから考える人生のファイナンシャルプランニング】人生の回転ドアに寄り添う時計】（https://lihi1.cc/1xkto）』など）も行っているので、実行と見直しのサイクルの中で、必然的にどうするかを考えるようになりました。割り当てを最適化します。著名な財務管理ライター【グリーンコーナー】（ https://goo.gl/zZnPW ）が「アセットアロケーション戦略概論」講座を提供していることを知り、受講してみました。とても人気のコースでしたが、手に入れるまでに3ヶ月も並ばなければなりませんでした。
コース内容のポイント
このコースは 1 日半続き、9 つの単位を Lujiao 自身が説明します。授業時間は合計 9 時間で、1 時間ごとに退室が終わります。コースの構成は、資産配分の理由から始まり、次にいくつかの主要な投資ツールと選択の考慮事項を紹介します。過去の収益率を見直した上で、新たな投資ポートフォリオを設計して収益率を計算し、さらに投資方法やその後のリバランス方法についても解説します。最後に振り返りと反省です。ここでは主な要点を共有し、コースの概要を説明します。
- 資産配分の理由
投資には利益もあれば損失もあります。投資をする場合、リスクも伴います。そのため、「投資をしなければ心理的プレッシャーに耐える必要はない」と考える人もいます。しかし、インフレによって資産が目減りしてしまうため、「投資をしない」こと自体が最大のリスクです。
—みんなで株式投資したらどうなる？たくさんお金を稼ぐことはできませんか？
株式への投資は債券よりも収益が高くなりますが、リスクも相対的に高くなります。しかし、株式と債券に比例配分していれば、リターンは若干減りますが、リスクも大幅に軽減されます。
—じゃあ、安く買って高く売るだけですよね？
常に最良のタイミングで売買できるようにするにはどうすればよいでしょうか? 「タイミングインとアウト」の方法は原理的には有効ではなく、実際には 100% 発生したわけではありません。投資の達人でも失敗する人はいます。未来を予測するのは難しいことを認めるべきです。長期（10～20年）投資が儲かるというデータもあります。 2. 資産クラスの紹介 - 株式市場、債券、REIT、原材料
投資というとまず株式を思い浮かべるかもしれません。実際、株式市場への長期投資は高い利益をもたらし、世界の成長の波に乗ることができます。ただし、選択するターゲットには注意する必要があります。「新興市場」株は必ずしもより活発に発展するとは限りません。それどころか、規制が不完全で投資家保護が不十分であるため、グローバル割り当てへの投資はより高い収益をもたらす可能性があります。本当に単一の国に投資したい場合は、資本は全体の 5% 未満である必要があり、単一の株式を多数保有しないでください。 （ですから、自分の会社の株をむやみやたらに買うのもやめましょう）
「REIT（不動産投資信託）」や「素材」、株式はいずれも高リスク資産であり、近年株式市場との相関性が高まっています。前者は高配当を求める投資家に適しており、後者はインフレリスクを懸念する投資家に適しています。したがって、資産を2つしか選べないのであれば、株式＋債券で十分です！ 「安定」（債券）と「高成長」（株式市場）は、投資の2つの最も重要な特性（ツール）です。両者の相関性も低く、ヘッジとしても利用できる。
投資はお金を増やすことだけでなく、損失を減らすことも目的としています。また、「最も利益が高い」投資計画ではなく、「完了する可能性がある」投資計画でもあります。したがって、投資ツールを慎重に選択することで、投資の完成度を高めることができます。
- 資産配分を開始する
精神面では、人生の各段階で必要な経済的目標に応じて配分を設計します。投資の際には必要なリスクのみを負担してください。ハイリターン、ハイリスクを過度に追求する必要はありません。設計が完了したら、ストレス テストを実行し、許容できるまで比率と期待される結果の計算を続けます。控えめに見積もることを忘れないでください。過度に楽観的になって死ぬよりは、過度に保守的になるという誤りを犯したほうが良いでしょう。
ツールの観点から見ると、有価証券で構成される投資ポートフォリオは十分に分散されておらず、コントロールが困難です。ファンドとETFを選択できます。アクティブ ファンドと EFT のパフォーマンスはインデックス ファンドのパフォーマンスよりも優れているわけではない可能性があり、過去に良好なパフォーマンスを示したファンドが将来も良好なパフォーマンスを維持するとは限りません。したがって、ファンドを選択する際には、インデックスに加えて、投資コスト (手数料、管理手数料など) が低いことも必要です。
運用面では、単一ターゲットの割合を少なくとも 5% とし、資産クラスと高リスク資産と低リスク資産の割合を決定し、さまざまな地域と資産を確実に分散することが推奨されます。機械化された定期的な投資は時間を分散し、平均購入価格を下げることができます（しかし、それは死者を治すわけではありません）。通常の割り当てまたは定期的な評価を選択することもできますが、後者ではより高い忍耐力とより柔軟な資金が必要になります。したがって、アセットアロケーションを実行し始める人は、通常の割り当てから始めることができます。
最も重要な投資行動は、市場に留まり、報酬を得るためにリスクを取ることです。市場に早く参入すればするほど、報酬を得る可能性が高くなります。
- 資産配分後
定期的な投資と「リバランス」は、リスクを制御するために 1 ～ 2 年ごとに見直すことができます。リバランス手法: 初期段階で新規資金を投資し、中期的には現金配当を使用し、後期段階で高ウェイトのポジションを売却します。
市場に出回っている魅力的な高利回りの投資対象（仮想通貨など）に本気で挑戦したい場合は、使用する資金を資産の5％以内に設定し、追加の資金を追加しないでください。単一の投資対象のパフォーマンスではなく、全体的な観点から投資結果を検討します。
重要なことは、人生には限りがあるということです。資産を割り当てるときは、自分のライフサイクルを考慮し、時間のコストを測定し、自分の仕事能力に投資し、人生の美しい経験に投資する必要があります。これが「効率的な」投資です。
経験
私は当初、このクラスは人生のさまざまな側面に対して資産を割り当て、資金計画を立てる方法を教えるものだと考えていました。授業を終えて、利益を増やしリスクを減らすために、分析後に選択されたいくつかの主要な投資ツールを最適に配分することが主な目的であることに気づきました。
多くのデータや人間の心理を詳しく考察した講座で、グリーンコーナーの本気度が感じられます。 「効率的な投資をする」「リスクを分散する」など、単に数字を追うだけではなく、人生を見据えた投資や財務管理を行う投資哲学や人生哲学もあります。また、魏老子の『初任給をもらったら知っておきたい財務管理術』（https://goo.gl/NK2CzH）に書かれている「傘産業と観光産業に同時に投資する」理由を思い出しました。 （ちなみに、財務管理の初心者はこの本から学ぶことをお勧めします）
実はこの授業の授業料は決して安くなく、授業の内容はグリーンコーナーの本で読むことができるそうです。体系的に早く学びたいと思う一方で、神様の本当の顔を見てみたいと思い、登録しました。
また、グリーンコーナーの講義は非常に規律があり、講義内容も的確であると言わざるを得ません。 Google翻訳で発音したのかと思うような冗長な単語はありません。目を大きく開いて注意深く耳を傾けなければなりません。各授業は常に適切な時間に開始および終了するため、人々は「規律」が財務管理において間違いなく重要な能力であると信じています。
このように、投資・財務管理とは、単に投資や財務管理を行うだけではなく、アセットアロケーションの計画・実行・再検討のサイクルを通じて、自らの能力を磨くことでもあります（お金を投資すれば、心も投資されます）。
したがって、このコースに投資した後は、一生懸命勉強してそれをうまく活用し、授業料を取り戻し、学習と成長の結果を確認する必要があると自分に言い聞かせなければなりません。
コースの完全版については、Green Corner Financial Notesを参照してください。
(写真撮影場所：ソウルDMC)
さらに読む
- [Green Corners の経験「資産配分戦略の概要」コース: 投資を利用して規律を訓練する](/blog/ experience-from-green-corners-asset-allocation)
- 「ウォーレン・バフェットの投資原則」を読みました: 株式神学におけるバリュー投資
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